«Рынку драгметаллов свойственна волатильность» Поделиться
Цена золота в очередной раз обновила исторический максимум: декабрьский фьючерс на нью-йоркской бирже Comex подорожал на $8,45, до $2654,7 за тройскую унцию (31,1 грамма). Рынок отреагировал так на неординарное решение Федрезерва США снизить учетную ставку сразу на 50 базисных пунктов. Подтвердив свою безальтернативность в качестве универсального защитного актива, желтый металл просигнализировал о рисках усиления геополитической и экономической неопределенности в мире. Стоит ли россиянам вкладываться сейчас в золото? Ответ не очевиден.
Фото: freepik.com
Ранее инвесторы ожидали, что ФРС на сентябрьском заседании опустит ставку только на 25 базисных пунктов, но американский регулятор поступил более радикально. В период с марта 2022-го года по июль 2023-го он только и делал, что ужесточал денежно-кредитную политику (ДКП), подняв ставку в общей сложности 11 раз, с 0-0,25% до 5,25-5,5%. А тут на тебе: сразу минус полпроцента в сентябре 2024-го. Как отмечает Bloomberg, в таких случаях происходит две основные вещи — доллар слабеет, а котировки золота растут.
Кстати, с начала года они подскочили на 26%, во многом за счет спроса на развивающихся рынках. Кроме того, согласно данным Всемирного совета по золоту (WGC), в 2022-м и 2023-м годах мировые центробанки приобрели соответственно 1082 и 1037 тонн драгметалла, тогда как в 2021 году показатель составил 450 тонн. Текущий ценовой тренд был усилен Федрезервом, который, мотивируя свой шаг, указал на дорожающие кредиты для американского бизнеса, разгон инфляции в стране и замедление экономики.
«Рынком сейчас движет не сам факт понижение ставки ФРС, а, скорее, ожидание дальнейшего ослабления ДПК первой экономики мира, — говорит вице-президент компании «Золотой монетный дом» Алексей Вязовский. — Существуют фьючерсы на процентную ставку, которые указывают на высокую вероятность реализации именно такого сценария. Для золота это всегда хорошо, поскольку свежие порции дешевой долларовой ликвидности поступают в том числе на рынок драгметаллов. Но это — спекулятивный фактор, а есть и фундаментальные. Например, ноябрьские выборы в США не застрахованы от скандала, подобного тому, что разразился в 2000 году, когда республиканец Джордж Буш непонятно каким образом победил на выборах демократа Альберта Гора. Помня, что тогда золото сильно подорожало, инвесторы уходят в него».
Еще одно обстоятельство связано с Индией, которая, будучи одним из ведущих производителей ювелирных изделий, резко нарастила закупки — после отмены у себя пошлины и внесения поправок в таможенное законодательство. По итогам первого полугодия страна импортировала почти 305 тонн золота на $19,1 млрд, говорится в материалах ее Министерства торговли и промышленности. Согласно усредненному консенсус-прогнозу Bloomberg и Reuters, к концу 2024 года мировые котировки могут дойти до $3 тысяч за тройскую унцию, отмечает Вязовский. Впрочем, напоминает собеседник «МК», они не растут экспоненциально, а периодически откатываются к предыдущим значениям. Соответственно, лучше закупаться на спаде и ждать новых ценовых рекордов. Но есть и другой, вполне разумный подход — делать регулярные вложения. Например, можно ежеквартально выделять на это какой-то процент (четверть или треть доходов). Трехграммовая золотая монета стоит 25-26 тысяч рублей — это многим по карману.
Вероятно, цены на золото будут умеренно расти, краткосрочно корректируясь, рассуждает финансовый аналитик BitRiver Владислав Антонов. По его словам, у такого прогноза есть масса оснований. Это, прежде всего, ожидания дальнейшего снижения ставок ФРС и ослабления доллара; геополитическая напряженность, в том числе обострение ближневосточного конфликта; глобальная экономическая неопределенность, вынуждающая инвесторов обращаться к стабильным активам. Российским потребителям эксперт советует: рассматривать золото как часть диверсифицированного инвестиционного портфеля, а не как единственный инструмент; следить за ценовой динамикой, экономическими новостями и геополитическими событиями, влияющими на рынок.
«Да, золото демонстрирует стабильный рост с октября 2022 года: цена увеличилась на 62% за 693 дня, — отмечает Антонов. — Однако этому рынку свойственна волатильность. Для инвесторов без опыта работы с драгметаллами более безопасной альтернативой остаются банковские вклады с процентными ставками 20-21%. Это обеспечивает стабильный доход без рисков, связанных с колебаниями цен. Тем, кто все же решит инвестировать в золото, следует тщательно изучить различные формы вложений: физическое золото, акции золотодобывающих компаний или обезличенные счета. После чего — выбрать наиболее подходящую с учетом личных финансовых целей».
